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财务讹诈风暴中的通用电气:会计专家称报告或致其停业 公司回应指控纯属墟市支配

沈述红2019-08-16 11:56

(图片根源:壹图网)

| 骚碰人人草在线视频|97人人模人人爽人人喊|日日更新 记者 沈述红 2019年8月15日(周四),曾揭露麦道夫庞氏骗局的会计专家财务专家马科波洛斯(Harry Markopolos)及其团队发布了一份针对通用电气(GE.US)的做空报告,该报告长达175页,精细标清楚通用电气为什么堪称历史上作假模范。

虽然通用电气首席施行官Larry Culp曾经同一天外示Markopolos仅为私人长处,指控纯粹是墟市支配,但该公司股票美国时间15日照旧无可避免地猛跌下跌11.4%,市值蒸发89.8亿美元。

该做空报告直指通用电气希图通过不准确的、以致是讹诈的财务报外来掩盖公司财务和经营题目,与2001年的平安丑闻有过之而齐备乏。报告摆列了几宗罪:

其一,公司会计违规方法涉及金额高达380亿美元,相当于今日市值的54%以上;其二,公司保管185亿美元保证储藏缺口;其三,油气营业的会计方式存有题目;其四,运营资金状况远比披露的倒运。

被指控丑闻比平安更大 或致通用停业

此次马科波洛斯报告直指“通用电气,一个比平安更大的诈骗案”,报告中称,“我的团队过去7个月不停剖析通用电气的会计账目,我们认为我们所碰到的380亿美元讹诈案只是冰山一角。”

马科波洛斯称,已将报告递交羁系部分,或将使得通用停业。不过,他外示,有一部分新闻他只供应应了司法部分,并未公然报告中。

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做空报告原文

马科波洛吮タ前正为一家未签字的对冲基金考察通用电气。颠末一年众的研讨,他发清楚一种“能让通用电气处于停业边沿的平安丑闻式”的商业情势。他报告中外示通用电气“举行了长达数十年的会计作弊”,只供应其营业部萌宇高的营收和利润,而疏忽了出售、研发及行政开支等费用。

报告称通用电气的财务作弊最早可以追溯到1995年,当时公司照旧由杰克·韦尔奇经营。这导致通用电气向羁系机构提交的财务数据不准确。

报告还指出通用电气每隔2年-4年就会改动其报告样式,从而避免剖析师可以跨时间范围举行比较。换句话说,通用电气尽心竭力地让外界剖析其营业部分的功绩变得不行够。

“为什么一家公司会这么做?我们只可念到两个启事,起首是遮盖会计作弊,其次是因为通用电气的会计职员太不称职,没有才能保管恰当的账簿和记载。我不确定哪个启事更倒运,但这此中任何一个启事都是通用电气走向停业的道道。”马科波洛斯外示。

马科波洛斯报告中将精细的案例汇合了通用电气的恒久照顾保证部分,2018年1月,通用电气报告了基于恒久照顾营业的欠债达62亿美元,这块营业由通用电气金融部分GE Capital运营。为了补偿资本,通用电气为该部分添加了150亿美元的准备金,以防范潜耗损,并“可预睹的未来”中止向母公司支付股息。

恒久照顾计谋一般需求向被保人支付临终费用,如疗养院或辅帮被保人生存的费用,这是保证业内最腾贵和最不可预测的部分之一。通过反省通用电气这一营业中的对手方文献,马科波洛斯称通用电气躲藏了庞大的耗损,而且这些耗损只会跟着投保人年事的增加而添加。马科波洛斯外示,通用电气向羁系机构提交了关于该部分的虚假陈述。另外,马科波洛斯还发清楚通用电气的石油和自然气部分的会计题目。

通用电气回应:指控纯粹是墟市支配

外媒报道称,上述涉及的150亿美元的准备金已导致投资者提起诉讼,并导致美国司法部和美国证券商业委员会(SEC)睁开考察。考察还包罗该公司2018年第三季度与其电力营业收购相关的220亿美元的费用。通用电气这家苦苦挣扎的工业集团客岁曾突然撤换了上任仅一年的前CEO兼董事长约翰·弗兰纳里(John Flannery)。

值妥当心的是,2017年被约翰·弗兰纳里任用为通用电气CFO的杰米·米勒(Jamie Miller)即将告退,杰米·米勒2008年便进入通用电气,不停承当高督义务。

不过,针对会计专家Harry Markopolos的指控,通用电气首席施行官Larry Culp15日外示,公司将永久厉正看待任何相关财务不妥方法的指控,但这纯粹是墟市支配。

Culp称:“Markopolos发布报告之前从未与公司官员道过这一终究,外明他瞄准确的财务剖析不感兴味,而仅仅是为了让通用电气股票发生向下摆荡,以便让他和他的未公然对冲基金合股人可以取得私人利润。”

Markopolos本人也对媒体外示过,一间美国对冲基金资帮了报告的撰写和发布。做空通用后,Markopolos将会取得一笔不菲的人工。

通用董事会主席兼审计委员会主席Leslie Seidman也指摘Markopolos的报告不准确。她一份声明中写道:“该报告中的对财报的解读有误,Markopolos的总结是值得质疑的,用他本人的话来说,他私人受益于通用股价下跌。这份报告并未反应出我所了解的实的公司。”

另外,通用电气即日发布了好于预期的第二季度收益,并对其工业现金流做出了乐观的展望,但报告期内收入同比下降了25%。通用电气还外示,其电力部分显示出“企稳迹象”,但该部分的订单仍然疲软,已预订的订单代价49亿美元,较上年同期下降22%。

马科波洛斯:曾胜利手撕金融巨骗麦道夫

本次指控通用电气的马科波洛斯也是一名传奇人物。他十年前的麦道夫诈骗案中一战成名,不光捅破了美国历史上最大的庞氏骗局,还将华尔街传奇人物、前纳斯达克主席麦道夫(Bernard Madoff)送进牢狱,一蹲便是150年。2011年,中国金融出书社还一经出书过他的《金融诈骗拍案惊异:可惜无人凝听》一书。

马科波洛斯1987年到场梅科菲尔德证券公司前,他为家族12家“阿瑟特雷彻”炸鱼和薯条连锁餐馆义务,曾任帮理财务总监、帮理司理、门店司理和地区司理数职。1988年,他到场位于康涅狄格州格林威治镇的达里恩资本办理公司,承当投资组合司理帮理。辞去达里恩公司的义务后,他来到位于马塞诸塞州波士顿的城堡投资办理公司,承当股本衍生品投资组合司理,2002年晋升为首席投资官。

2004年马科波洛斯决议分开金融业并全身心加入诈骗考察前,他已具有近20年金融行业从业阅历,接踵承当差别公司的投资组合司理帮理、衍生品投资组合司理和首席投资官职务。马科波洛斯针对麦道夫的考察始于2000年头,这是马科波洛斯考察的第一个金融诈骗案。

麦道夫,华尔街传奇富翁。他以高额资金回报为诱饵,吸引大宗投资者不时注资,以新取得的收入偿付之前的投资利息,变成资金流,这个骗局保持众年。无论是经济昌盛期照旧低迷期,无论证券墟市是牛市照旧熊市,麦道夫公司的基金总能有起码10%的年均收益率。

马科波洛斯发清楚此中的题目,“墟市老是上下摆荡,而麦道夫的投资却确实永久是正收益。几十年的投资生存中,他只要4个月的收益呈现了下降,很分明这是不行够的,你立即就应当疑心他举行讹诈。”

虽然当时并无人置信,可是马科波洛斯却从1999年开端,不时向美国证交会举报麦道夫和他的公司。2005年,他10月、11月、12月延续向美国证交会递交举报信,这促使证交会于2006年1月首次立案,对麦道夫公司举行考察。

直到2008年,次贷危急爆发,麦道夫面临高达70亿美元资金赎回压力,无法再撑下去,才向两个儿子,也是其公司高管坦虑〉本人一无一切,一切“只是一个庞大的谎话”。

自此,马科波洛斯声名鹊起。

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沈述红经济观察报记者
华南新闻中心记者
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